MedCap

Stark tillväxt; justerad EBITA ökade med 30 %

Källa: MFN
Neutral

Sammanfattning

MedCap redovisar ett starkt tredje kvartal med 13% omsättningstillväxt och 30% ökning av justerad EBITA. Resultat per aktie före utspädning ökade markant, medan justerat resultat per aktie minskade. Kassaflödet från löpande verksamhet visade en god ökning, och bolaget fortsätter sin förvärvsstrategi med en stark balansräkning.

Analys

Bolaget levererar en stark rapport med god tillväxt och lönsamhet, drivet av både organisk tillväxt och förvärv. Trots en positiv utveckling i rapporterat resultat och kassaflöde, är det justerade resultat per aktie för kvartalet lägre än föregående år, vilket utgör en viktig motvikt. Strategin med förvärv och utveckling av befintliga verksamheter fortsätter, med en stark balansräkning som möjliggör ytterligare tillväxt och skapar långsiktigt värde för aktieägarna.

VD-ord

optimistisk · PDF

MedCap redovisar ett starkt tredje kvartal med 13% omsättningstillväxt, varav 5% organisk. Justerad EBITA ökade med 30%. Strategin med förvärv och utveckling av lönsamma bolag fortsätter.

Utsikter: Affärsutvecklingen fortsatte i rätt riktning under det tredje kvartalet. Affärsområdets marginal förväntas stärkas i takt med att nyligen lanserade produkter samt befintliga produkter som introducerats på nya marknader står för en allt större andel av nettoomsättningen.

Nyckeltal

Nettoomsättning Q3
566,7 (501,5) MSEK
Justerad EBITA Q3
118,3 (91,1) MSEK
Justerad EBITA-marginal Q3
20,9 (18,2) %
Resultat per aktie före utspädning Q3
5,7 (3,4) SEK
Justerat resultat per aktie Q3
2,3 (3,6) SEK
Kassaflöde från löpande verksamhet Q3
96,1 (61,9) MSEK

Insikter

  • • Bolaget fortsätter att framgångsrikt integrera förvärv som bidrar till både omsättning och resultat.
  • • Trots starka operativa resultat och en ökning i rapporterat resultat per aktie, indikerar det lägre justerade resultat per aktie en potentiell utmaning i den underliggande vinstutvecklingen per aktie för kvartalet.
  • • Strategin att använda finansiell styrka för förvärv kvarstår, med en stark balansräkning som stöd för ytterligare tillväxt.
  • • Affärsområdet Medicinteknik ser en minskning i EKG-produkter jämfört med ett starkt föregående år, men marknadspositionen bedöms vara oförändrad.
Påverkan · Blandad · 4/10
Liten påverkan
NegativNeutralPositiv
−100+10

TREDJE KVARTALET JULI-SEPTEMBER

  • Koncernens nettoomsättning uppgick till 566,7 (501,5) MSEK, en ökning med 13 procent.
  • Koncernens EBITA uppgick till 154,7 (90,1) MSEK, en ökning med 72 procent. Justerad EBITA uppgick till 118,3 (91,1) MSEK, en ökning med 30 procent justerat för jämförelsestörande poster.
  • EBITA-marginalen uppgick till 27,3 (18,0) procent. Marginalen uppgick till 20,9 (18,2) procent justerat för jämförelsestörande poster.
  • Resultatet efter skatt uppgick till 84,8 (51,3) MSEK.
  • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 5,7 (3,4) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 2,3 (3,6).
  • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 96,1 (61,9) MSEK.

NIO MÅNADER JANUARI-SEPTEMBER

  • Koncernens nettoomsättning uppgick till 1 729,6 (1517,0) MSEK, en ökning med 14 procent.
  • Koncernens EBITA uppgick till 393,8 (266,5) MSEK, en ökning med 48 procent. Justerad EBITA uppgick till 352,4 (272,8) MSEK, en ökning med 29 procent justerat för jämförelsestörande poster.
  • EBITA-marginalen uppgick till 22,8 (17,6) procent. EBITA-marginalen justerat för jämförelsestörande poster uppgick till 20,4 (18,0) procent.
  • Resultatet efter skatt uppgick till 209,8 (155,7) MSEK.
  • Resultat per aktie före utspädning uppgick till 14,0 (10,4) SEK. Justerat resultat per aktie uppgick till 10,6 (10,6).
  • Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 270,1 (191,2) MSEK.

Koncernen levererade ett starkt tredje kvartal med både organisk och förvärvad tillväxt samt hög lönsamhet. Samtliga affärsområden bidrog till resultatutvecklingen. Omsättningen ökade med 13 procent under kvartalet, varav den organiska tillväxten uppgick till 5 procent. Samtliga affärsområden redovisade omsättnings- och resultattillväxt, vilket bidrog till att det justerade EBITA-resultatet ökade med 30 procent.

Affärsområdet Hjälpmedel utvecklades väl med god omsättningstillväxt och stark marginal. Resultatförbättringen drevs främst av Abilia och förvärvet av LivAssured. Övriga bolag inom affärsområdet levererade sammantaget stabilt, med god tillväxt i Huka men svagare utveckling i ett par bolag.

Medicinteknik redovisade stark omsättningstillväxt under kvartalet, driven av produktområdet nutrition och förvärvet av Biopsafe. Inom EKG-produkter minskade omsättningen jämfört med det starka föregående året, medan marknadspositionen bedöms vara oförändrad. De mindre bolagen i affärsområdet utvecklades positivt och bidrog till resultatförbättringen. Sammantaget redovisade affärsområdet en stark marginal och god resultattillväxt.

Specialistläkemedel ökade omsättningen, till följd av förvärvet av XGX Pharma, som genomfördes i juli föregående år, samt högre försäljning av licensläkemedel av engångskaraktär.Under kvartalet togs ytterligare steg i integrationen av Unimedic och XGX, med fokus på att kommersialisera och utveckla befintliga produkter och nya produkter i projektportföljen. Affärsområdets marginal förväntas stärkas i takt med att nyligen lanserade produkter samt befintliga produkter som introducerats på nya marknader står för en allt större andel av nettoomsättningen. Affärsutvecklingen fortsatte i rätt riktning under det tredje kvartalet.

FörvärvFörvärv är en central del av MedCaps strategi för att skapa långsiktig tillväxt och nå koncernens finansiella mål. Vi utvecklar löpande relationer med bolag som kan bli en del av MedCap-gruppen och söker aktivt nya möjligheter i Europa. Under kvartalet avslutades ett par processer utan att leda till förvärv. Antalet aktiva dialoger är samtidigt fortsatt relativt stort och förutsättningarna för ytterligare förvärv bedöms alltjämt som goda.Under kvartalet omvärderades den utestående tilläggsköpeskillingen för XGX. Såväl förvärvet som modellen för tilläggsköpeskilling har hittills utvecklats enligt förväntan vilket resulterade i en positiv engångseffekt som inte ingår i justerat EBITA.MedCap har en stark balansräkning med låg skuldsättning och därmed god kapacitet att genomföra ytterligare förvärv. Ambitionen är att fortsätta använda koncernens finansiella styrka för att skapa långsiktigt värde för aktieägarna.

SammanfattningsvisMedCaps strategi bygger på att investera i och utveckla lönsamma små och medelstora Life Science-bolag. Genom en decentraliserad modell kombineras det lokala entreprenörskapet och affärsansvaret med de fördelar som följer av att vara en del av en större koncern. Fokus ligger på att utveckla de befintliga verksamheterna samtidigt som investeringar och förvärv används för att bredda koncernens plattformar och skapa nya tillväxtområden. Koncernen redovisade ett starkt tredje kvartal med god omsättningstillväxt, hög lönsamhet och ett justerat EBITA som ökade med 30 procent. Anders Dahlberg, VDStockholm, 2026-10-23

För mer information, kontakta:Anders Dahlberg, verkställande direktör, telefon +46 8 34 71 10, mobil +46 704 26 92 62, e-post anders.dahlberg@medcap.se

Om MedCap:MedCap bygger framgångsrika företag inom Life Science för att förbättra människors liv. MedCap förenar de större bolagets styrka med de mindre bolagens entreprenöriella kraft, smidighet och affärsmannaskap. MedCap handlas under symbolen MCAP på NASDAQ Stockholm. Mer information finns att läsa på hemsidan www.medcap.se.

Denna information är sådan information som MedCap är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 2026-10-23 06:30 CEST.

Bifogade bilderPorträtt Anders D

Bifogade filerMedCap Delårsrapport Q3 2026

Öppna PDF

Fler nyheter från MedCap

Relaterade pressmeddelanden och bolagshändelser från samma bolag.

Se bolagssidan