Analyst Group

Oberoende aktieanalys på Micro Systemation - Skalbar tillväxt med starka medvindar

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Analyst Group publicerar en aktieanalys på Micro Systemation (MSAB) med ett motiverat värde om 109,3 SEK per aktie, vilket indikerar en uppsida om 21,5%. Analysen pekar på återgång till tillväxt och accelererande kontraktsvärde (ACV) efter ett svagare 2024.

Analys

Analysen framhåller MSAB:s starka position inom mobil forensik med höga inträdesbarriärer. Efter ett svagare 2024 har bolaget återgått till tillväxt under 2025, med en acceleration i kontraktsvärdet (ACV). Den höga bruttomarginalen (93,6% rullande tolv månader) och en skalbar kostnadsbas förväntas driva stigande lönsamhet när licensbasen utökas. Analyst Group bedömer att det finns en betydande uppsida i aktien.

Nyckeltal

Motiverat värde per aktie
109,3 SEK
Uppsida
21,5%
Bruttomarginal (rullande 12 mån)
93,6%

Insikter

  • • Analyst Group ser en betydande uppsida i aktien baserat på DCF och relativvärdering.
  • • MSAB:s marknad präglas av höga inträdesbarriärer och långa kundrelationer.
  • • Skalbar kostnadsbas och breddad licensbas förväntas driva lönsamhet.

Micro Systemation AB (”MSAB” eller ”Bolaget”) är en av tre globala aktörer inom mobil forensik, vars mjukvara används av myndigheter för att extrahera samt analysera digital bevisning, vilket är en marknad som präglas av höga inträdesbarriärer samt långa kundrelationer. Efter ett svagare år 2024 återgick Bolaget till tillväxt år 2025, samtidigt som kontraktsvärdet (ACV) accelererade. En bruttomarginal om 93,6 % rullande tolv månader samt en skalbar kostnadsbas skapar förutsättningar för stigande lönsamhet när licensbasen breddas genom nyförsäljning. I ett Base scenario härleds, genom en likaviktad DCF samt relativvärdering, ett motiverat värde om 109,3 SEK per aktie, motsvarande en uppsida om 21,5 %.

Micro Systemation AB (”MSAB” eller ”Bolaget”) är en av tre globala aktörer inom mobil forensik, vars mjukvara används av myndigheter för att extrahera samt analysera digital bevisning, vilket är en marknad som präglas av höga inträdesbarriärer samt långa kundrelationer. Efter ett svagare år 2024 återgick Bolaget till tillväxt år 2025, samtidigt som kontraktsvärdet (ACV) accelererade. En bruttomarginal om 93,6 % rullande tolv månader samt en skalbar kostnadsbas skapar förutsättningar för stigande lönsamhet när licensbasen breddas genom nyförsäljning. I ett Base scenario härleds, genom en likaviktad DCF samt relativvärdering, ett motiverat värde om 109,3 SEK per aktie, motsvarande en uppsida om 21,5 %.

Läs fullständig aktieanalys här

Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst GroupDet här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av en oberoende aktieanalys på MSAB. Bolaget har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.