Analyst Group

Oberoende aktieanalys på Goodtech - Lönsamhetslyft dolt bakom stillastående omsättning

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Analyshuset Analyst Group ser en lönsamhetsförbättring i Goodtech, driven av en strategisk omställning mot tjänster och mjukvara. Trots begränsad omsättningstillväxt förväntas EBIT-marginalen öka markant fram till 2028. Ett motiverat värde per aktie om 19,0 NOK indikerar en potentiell uppsida om 35,9%.

Analys

Goodtech genomgår en transformation mot installation, mjukvara och tjänster, vilket förväntas öka täckningsmarginalen. Denna mixförskjutning, med fokus på After-Sales & Service och fastprisprojekt, förväntas driva en ökning av EBIT-marginalen från 5% år 2025 till 9% år 2028. Trots detta förväntas omsättningstillväxten vara begränsad. Analyst Group motiverar ett värde per aktie om 19,0 NOK, vilket indikerar en betydande uppsida.

Nyckeltal

Återkommande intäkter 2025 (estimerat)
117 MNOK
Återkommande intäkter 2028 (estimerat)
189 MNOK
Nettointäkter 2025 (estimerat)
522 MNOK
Nettointäkter 2026 (estimerat)
633 MNOK
EBIT-marginal 2025 (estimerat)
5%
EBIT-marginal 2028 (estimerat)
9%

Insikter

  • • Analyshuset motiverar ett värde per aktie om 19,0 NOK, vilket indikerar en uppsida på 35,9%.
  • • Fokus på återkommande intäkter och en mixförskjutning mot After-Sales & Service driver lönsamhetsförbättringen.
  • • Transformationen från tim- och materialprojekt till installation, mjukvara och tjänster är central för den förväntade resultatförbättringen.

Goodtech ASA ("Goodtech" eller "Bolaget") är en nordisk ingenjörs- och systemintegratör som utformar, programmerar, installerar och underhåller styr- och övervakningssystem för industriella anläggningar. Genom teknisk specialistkompetens, systemoberoende leveransförmåga och eftermarknadservice har Bolaget byggt långsiktiga kundrelationer med en växande bas återkommande intäkter som estimeras öka till 189 MNOK år 2028 från 117 MNOK år 2025. Sedan år 2021 genomför Goodtech en transformation från inköpstunga tim- och materialprojekt mot installation, mjukvara och tjänster med 16-17 % högre täckningsmarginal. Mixförskjutningen mot After-Sales & Service och fastprisprojekt väntas lyfta nettointäkter från 522 MNOK år 2025 till 633 MNOK år 2026 och EBIT-marginalen från 5 % år 2025 till 9 % år 2028, trots begränsad omsättningstillväxt. Genom en likaviktad DCF och relativvärdering motiveras ett värde per aktie om 19,0 NOK, motsvarande en uppsida om 35,9 %.

Goodtech ASA ("Goodtech" eller "Bolaget") är en nordisk ingenjörs- och systemintegratör som utformar, programmerar, installerar och underhåller styr- och övervakningssystem för industriella anläggningar. Genom teknisk specialistkompetens, systemoberoende leveransförmåga och eftermarknadservice har Bolaget byggt långsiktiga kundrelationer med en växande bas återkommande intäkter som estimeras öka till 189 MNOK år 2028 från 117 MNOK år 2025. Sedan år 2021 genomför Goodtech en transformation från inköpstunga tim- och materialprojekt mot installation, mjukvara och tjänster med 16-17 % högre täckningsmarginal. Mixförskjutningen mot After-Sales & Service och fastprisprojekt väntas lyfta nettointäkter från 522 MNOK år 2025 till 633 MNOK år 2026 och EBIT-marginalen från 5 % år 2025 till 9 % år 2028, trots begränsad omsättningstillväxt. Genom en likaviktad DCF och relativvärdering motiveras ett värde per aktie om 19,0 NOK, motsvarande en uppsida om 35,9 %.

Läs analysartikeln här

Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst GroupDet här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av en oberoende aktieanalys på Goodtech. Bolaget har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.