Analyst Group

Oberoende aktieanalys på Bokusgruppen - Svensk bokhandlare redo för ett nytt kapitel

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Analyst Group publicerar en oberoende aktieanalys på Bokusgruppen. Analysen prognostiserar en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt om 8% för 2026-2028 och en EBIT-marginalökning från 5,2% till 7,5% under samma period. En Sum-of-the-Parts-värdering indikerar ett potentiellt pris per aktie om 82 SEK.

Analys

Analyst Group ser potential i Bokusgruppen drivet av nya e-handelsplattformar som förväntas öka omsättningen med 8% årligen 2026-2028. Förbättrad lönsamhet estimeras genom prisoptimering och ett skifte mot mer lönsamma produktkategorier, vilket väntas lyfta EBIT-marginalen till 7,5% år 2028. En värdering baserad på Sum-of-the-Parts indikerar ett potentiellt aktiepris om 82 SEK, vilket är högre än nuvarande nivåer.

Nyckeltal

Prognostiserad årlig omsättningstillväxt (2026-2028)
8%
Prognostiserad EBIT-marginal (2025)
5,2%
Prognostiserad EBIT-marginal (2028)
7,5%
Prognostiserat EBIT-resultat (2028)
204 MSEK
Beräknat EV
1 740 MSEK
Beräknat Equity Value
1 323 MSEK

Insikter

  • • Analysen är baserad på prognoser för 2026-2028, vilket innebär en framåtblickande värdering.
  • • Den föreslagna värderingen bygger på en Sum-of-the-Parts-metod, vilket kan vara komplext.
  • • Analysen är utförd av ett externt analyshus (Analyst Group) och inte av bolaget självt.

Bokusgruppen AB (”Bokusgruppen” eller ”Koncernen”) är en ledande aktör på den svenska bokhandelsmarknaden och bedriver försäljning med fokus på fysiska och digitala böcker. Under åren 2025–2026 har Koncernen lanserat nya e-handelsplattformar för segmenten Akademibokhandeln och Bokus, vilka förväntas driva en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt om 8 % under perioden 2026–2028. Parallellt estimeras fortsatt pris- och inköpsarbete, understött av Koncernens ökande skala samt ett försäljningsmixskifte mot det mer lönsamma sortimentet ”Skriva, Spela, Skapa”, lyfta EBIT-marginalen från 5,2 % år 2025 till 7,5 % år 2028. Genom en viktad Sum-of-the-Parts-värdering, där Akademibokhandeln och Bokus viktas utifrån prognostiserad andel av EBIT-resultatet om 204 MSEK år 2028, härleds ett EV om 1 740 MSEK, vilket justerat för nettoskuld medför ett Equity Value om 1 323 MSEK, motsvarande ett pris per aktie om 82 SEK.

Bokusgruppen AB (”Bokusgruppen” eller ”Koncernen”) är en ledande aktör på den svenska bokhandelsmarknaden och bedriver försäljning med fokus på fysiska och digitala böcker. Under åren 2025–2026 har Koncernen lanserat nya e-handelsplattformar för segmenten Akademibokhandeln och Bokus, vilka förväntas driva en genomsnittlig årlig omsättningstillväxt om 8 % under perioden 2026–2028. Parallellt estimeras fortsatt pris- och inköpsarbete, understött av Koncernens ökande skala samt ett försäljningsmixskifte mot det mer lönsamma sortimentet ”Skriva, Spela, Skapa”, lyfta EBIT-marginalen från 5,2 % år 2025 till 7,5 % år 2028. Genom en viktad Sum-of-the-Parts-värdering, där Akademibokhandeln och Bokus viktas utifrån prognostiserad andel av EBIT-resultatet om 204 MSEK år 2028, härleds ett EV om 1 740 MSEK, vilket justerat för nettoskuld medför ett Equity Value om 1 323 MSEK, motsvarande ett pris per aktie om 82 SEK.

Läs analysartikeln här

Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst GroupDet här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av en oberoende aktieanalys på Bokusgruppen. Bolaget har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.