Stora diskrepanser mellan börsens olika delar – AI och Large Cap hettJuni präglades av stora diskrepanser mellan börsens olika delar. Small och Mid Cap utvecklades svagt medan Large Cap och AI-relaterade bolag såg fortsatt styrka. Värderingsgapet mellan stora och små bolag är rekordstort, trots att det historiskt brukar vara det omvända, något vi bedömer gynnar långsiktiga investerare i bolag med god vinsttillväxt och låga startvärderingar.

Fördjupade tankar kring våra innehavI månadens fördjupning presenteras tre av fondens innehav: Brodrene A&O Johansen, Danmarks ledande VVS-grossist som handlas till attraktiv värdering trots stark marknadsposition, ITAB Group, där en realistisk synergibild och stärkt balansräkning talar för en omvärdering, samt Pandora, som efter en kraftig återhämtning fortsatt bedöms vara attraktivt värderad inför kommande marginalförbättringar.

Läs hela månadsbrevet i bifogad fil.

Om KavaljerKavaljer erbjuder kapitalförvaltning för privatpersoner, företag, institutioner och stiftelser. Med över 30 års erfarenhet är målet att skapa långsiktig och stabil avkastning genom fonder och diskretionär portföljförvaltning.

KontaktuppgifterKavaljer ABBesöksadress: Cylindervägen 12, 9 trBox 1221, 131 28 Nacka StrandTelefon: +46 8 684 393 00E-post: info@kavaljer.se

Bifogade filerKavaljer Quality Focus Juni 2026