Kavaljer

Kavaljer Quality Focus juli 2026 - Värdeskapande strukturaffärer i portföljen

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Kavaljer Quality Focus fonden steg 4,1% i juli, vilket överträffade jämförelseindex. Månaden präglades av en stark rapportperiod för fondens innehav och värdeskapande strukturaffärer. Fondens förvaltare ser en lovande konjunkturvändning och identifierar potential i lågt värderade bolag.

Analys

Fondens utveckling i juli var positiv, drivet av starka rapporter från flera innehav och en övergripande marknadsförbättring. Förvaltaren lyfter fram värdeskapande strukturaffärer som Telenors bud på Bahnhof och Valmets potentiella uppdelning som möjligheter. Trots en del svagare rapporter bedömer förvaltaren att dessa är tillfälliga och har ökat exponeringen i dessa bolag. Potential ses i lågt värderade bolag med möjlighet till intäktstillväxt och marginalförbättringar.

Nyckeltal

Kavaljer Quality Focus utveckling juli
+4,1%
Stockholmsbörsens utveckling juli
+2,2%
Småbolagsindex utveckling juli
+2,5%

Insikter

  • • Förvaltaren ser potential i lågt värderade bolag med möjlighet till framtida värdeskapande genom tillväxt och marginalförbättringar.
  • • Fondens förvaltare har ökat sitt ägande i bolag som haft tillfälliga svagheter i sina rapporter.
  • • Strukturaffärer som Telenors bud på Bahnhof och Valmets potentiella uppdelning lyfts fram som värdeskapande.

Kavaljer Quality Focus juli 2026 – Stark rapportperiod och en lovande konjunkturvändningKavaljer Quality Focus steg med 4,1% i juli, jämfört med 2,2% för Stockholmsbörsen och 2,5% för småbolagsindex. Rapportperioden för det andra kvartalet var överlag stark för fondens innehav, där bland andra Carasent, Storytel, Bravida, Inwido, Ratos och Huhtamäki utmärkte sig positivt. Några rapporter mottogs svagare av marknaden, men vi bedömer att svagheterna är av tillfällig karaktär och har utnyttjat kursnedgångarna till att öka vårt ägande.

Strukturaffärer och förbättrat vinstmomentumUnder månaden genomfördes eller aviserades flera värdeskapande strukturaffärer i portföljen. Telenor köpte en majoritetspost i Bahnhof och indikerade ett bud på resterande aktier, Valmet överväger att dela upp verksamheten i två börsnoterade bolag, medan RevolutionRace och Brdr. A&O Johansen genomförde betydande förvärv.

Flera rapporter bekräftade samtidigt vår bild av att vinstutvecklingen i portföljbolagen håller på att förbättras. Många av innehaven handlas fortfarande till låga vinstmultiplar trots pressad intjäning. En kombination av intäktstillväxt, marginalförbättringar och stigande värderingsmultiplar skulle därför kunna skapa betydande värden i portföljen.

Fördjupning om fondens innehavI månadens fördjupning går vi bland annat igenom Idun Industriers förvärvsmodell, RevolutionRaces förvärv av ICANIWILL, Brdr. A&O Johansens bud på Elektroimportøren samt utvecklingen i Swedencare och Proact. Vi analyserar även Valmets möjliga uppdelning, som vi bedömer kan synliggöra betydande värden.

Läs hela månadsrapporten i den bifogade filen.

Om KavaljerKavaljer erbjuder kapitalförvaltning för privatpersoner, företag, institutioner och stiftelser. Med över 30 års erfarenhet är målet att skapa långsiktig och stabil avkastning genom fonder och diskretionär portföljförvaltning.

KontaktuppgifterKavaljer ABBesöksadress: Cylindervägen 12, 9 trBox 1221, 131 28 Nacka StrandTelefon: +46 8 684 393 00E-post: info@kavaljer.se

Bifogade filerKavaljer Quality Focus Juli 2026

Öppna PDF