Novakand Pharma AB (publ), org.nr 556806-8851 (”Novakand” eller ”Bolaget”) håller extra bolagsstämma den 15 april 2026 klockan 14.00 på Hotell Birger Jarl, Birger Jarlsgatan 61, Stockholm. Registreringen börjar klockan 13.30.

FÖRUTSÄTTNINGAR FÖR DELTAGANDEAktieägare som vill delta i stämman ska:

1. vara införd som aktieägare i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken den 7 april 2026, och
2. anmäla sin avsikt att delta till Bolaget senast den 9 april 2026.

Anmälan om deltagande ska göras till Bolaget per e-post till stamma@novakand.com. Anmälan ska uppge namn eller företagsnamn, personnummer eller organisationsnummer, adress och telefonnummer. För anmälan av biträden gäller samma anmälningsförfarande.

FÖRVALTARREGISTRERADE AKTIERAktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att ha rätt att delta i stämman, tillfälligt inregistrera aktierna i eget namn i aktieboken hos Euroclear Sweden AB (s.k. rösträtts-registrering). Rösträttsregistreringar gjorda senast den andra bankdagen efter avstämningsdagen den 7 april 2026 kommer att beaktas vid framställningen av bolagsstämmoaktieboken. Aktie-ägare måste, i enlighet med respektive förvaltares rutiner, i god tid dessförinnan begära att förvaltaren genomför sådan rösträttsregistrering.

OMBUD OCH FULLMAKTSFORMULÄRDen som inte är personligen närvarande vid stämman får utöva sin rösträtt vid stämman genom ombud med skriftlig, undertecknad och daterad fullmakt. Ett fullmaktsformulär finns på Bolagets webbplats. Om fullmakt utfärdats av juridisk person ska kopia av registreringsbevis eller motsvarande behörighetshandling för den juridiska personen bifogas. Fullmakt får inte vara äldre än ett år om det inte anges längre giltighetstid i fullmakten, dock längst fem år. Fullmakten och övriga behörighetshandlingar ska vara tillgängliga vid stämman. Fullmakt och övriga behörighets-handlingar bör emellertid även biläggas anmälan till stämman.

Förslag till dagordning

1. Öppnande av stämman
2. Val av ordförande vid stämman
3. Upprättande och godkännande av röstlängd
4. Godkännande av dagordning
5. Val av en eller två justerare
6. Prövning av om stämman blivit behörigen sammankallad
7. Information från Bolaget
8. Beslut om inriktning för Bolagets verksamhet
9. Beslut om särskild granskning enligt aktiebolagslagen
10. Stämmans avslutande

BESLUTSFÖRSLAGPunkt 2 – Val av ordförande vid stämmanStyrelsen föreslår advokat Urban Båvestam från Advokatfirman Lindahl KB som ordförande vid stämman.

Punkt 8 – Beslut om inriktning för Bolagets verksamhetStyrelsen begär att aktieägarna tar ställning till följande alternativ för den fortsatta verksamheten:

1. Omvänt förvärv av SVF Vaccines AB (”SVF”)
2. Fortsatt fokus på Bolagets fraktalkinprogram men med en omstart i en tidigare utvecklingsfas (preklinisk fas)

Styrelsen avser att, i enlighet med aktieägarnas inriktningsbeslut, verka för ett skyndsamt och effektivt genomförande av valt alternativ inom ramen för sitt förvaltningsansvar.

Alternativ 1) Omvänt förvärv av SVFAlternativ 1 innebär att genomföra det av styrelsen tidigare föreslagna omvända förvärvet av SVF, genom vilken Novakand förvärvar samtliga aktier i SVF genom en apportemission där betalning sker genom att emittera nya aktier i Novakand (”Transaktionen”). Efter Transaktionens genomförande kommer de befintliga aktieägarna i Novakand att erhålla en tredjedel (33.3 %) och de befintliga aktieägarna i SVF att erhålla två tredjedelar (66.7 %) av aktierna i det sammanslagna bolaget.

Det sammanslagna bolagets fokus efter Transaktionen kommer vara att utveckla vaccinterapier baserat på SVFs teknologi och i tillägg kommer fraktalkinprogrammet att kvarstå som en tillgång inom det sammanslagna bolaget. SVFs intention är att det finansiella instrumentet för det sammanslagna bolaget efter Transaktionen på sikt skall omnoteras på en börslista eller annan erkänd marknadsplats.

För alternativ 1 gäller att SVF bedömer att bolaget efter Transaktionen kan genomföra de förberedande aktiviteter som ingår i den tilltänkta planen för fas I-programmet med SVF-001. Planen syftar till att möjliggöra erhållande av fas I-data inom 24 månader. I tillägg planerar SVF att genomföra en kapitalanskaffning för att finansiera den planerade fas I-studien. SVFs huvudägare KDventures avser att stödja bolaget i kapitalanskaffningsprocessen genom sin börserfarenhet och sitt breda nätverk av life science-investerare och rådgivare.

Transaktionen är villkorad av att Novakand följer sin rörelsekapitalprognos fram till dess att Transaktionen genomförs, samt att inga andra beslut fattas som väsentligt förändrar Bolagets finansiella förutsättningar framåt.

Alternativ 2) Fortsatt fokus på Bolagets fraktalkinprogramBaserat på diskussioner med Bolagets aktieägare gör styrelsen bedömningen att det finns ett starkt intresse för att Bolagets fortsatta verksamhet skall baseras på det befintliga fraktalkin-programmet.

Styrelsen vidhåller sin bedömning att det inte är möjligt att avancera fraktalkinprogrammet inom befintliga huvudindikationer, då det saknas realistiska förutsättningar att resa det kapital som krävs för att nå ”proof-of-concept” i människa genom en klinisk fas IIb-studie. Beaktat Bolagets befintliga tillgångar, kapital och förutsättningar bedömer styrelsen att det, vid beslut om fortsatt fokus på Bolagets fraktalkinprogram, finns bäst förutsättningar för en utveckling inom nisch-indikationer som medger kommersialisering genom partnerskap till en lägre investeringsnivå än den som nuvarande huvudindikationer förutsätter.

Den föreslagna verksamhetsinriktningen är i praktiken en omstart för fraktalkinprogrammet ett par steg tillbaka i produktutvecklingen. Det innebär att kommersialisering genom industriellt partnerskap kommer kräva en längre tidshorisont genom prekliniska och explorativa kliniska studier jämfört med den tidigare verksamhetsplanen som byggde på större investeringar i sen klinisk fas.

För alternativ 2 är det styrelsens intention att det finansiella instrumentet för Bolaget på sikt skall omnoteras på en börslista eller annan erkänd marknadsplats. Vidare bedömer styrelsen att det kommer att erfordras en kapitalinjektion inom de kommande 12 månaderna.

Processen framåt efter inriktningsbeslutBeroende på om aktieägarna fattar ett inriktningsbeslut enligt 1) eller 2) ovan planerar styrelsen för två scenarier enligt följande:

1. Inriktningsbeslut att genomföra ett omvänt förvärv av SVF: Genomförande av alternativ 1 är villkorat av en ny bolagsstämma som fattar formellt beslut om att godkänna Transaktionen och att ändra bolagsordningen. Detta planeras att ske på den ordinarie årsstämman den 25 maj 2026.
2. Inriktningsbeslut att bibehålla fokus på fraktalkinprogrammet: Bolaget kommer att kalla till en ny extra bolagsstämma så snart som möjligt, men efter att årsredovisningen har framlagts, på vilken styrelsen ställer sina platser till förfogande och en ny styrelse utses med ansvar att implementera inriktningsbeslutet.

Punkt 9 – Beslut om särskild granskning enligt aktiebolagslagenI enlighet med bestämmelsen i aktiebolagslagen om aktieägares initiativrätt inkluderas följande förslag om att utföra en särskild granskning från aktieägare och förslagsställare Rikard Karlsson:

1. VD Peter Selins tjänsteutövning 2023–2025Granskningen ska omfatta:

• nedläggningen av cancerspåret
• eventuella patentproblem och hantering av dessa
• kapitalförbrukningen under perioden (>100 MSEK)
• VD:s hantering av investerarprocessen (”300 investerare”)
• VD:s roll i processen med SVF Vaccines
• hans totala ersättning och dokumenterade arbetsinsatser
• hantering av strategiska beslut och marknadskommunikation
• hur VD:s bonusar kunde motiveras mot bakgrund av obefintlig leverans mot aktieägare

2. Styrelsens kontroll och beslutsprocesserGranskningen ska omfatta:

• kontroll över VD:s arbete
• beslutsunderlag inför strategibyte
• informationsgivning till marknaden
• hantering av emissionsmedel
• hantering av patentportföljen
• uppföljning av kliniska projekt

3. Processen kring det planerade omvända förvärvet med SVF VaccinesSärskilt:

• om processen varit saklig
• om jämförande alternativ funnits
• om konfliktintressen förekommit
• om värderingar varit marknadsmässiga
• om styrelsen agerat i aktieägarnas bästa

4. Kapitalanvändning och kostnadsredovisning 2023–2025Granskningen ska belysa:

• hur emissionens ~73 MSEK användes
• hur befintlig kassa användes,
• vilka konsultkostnader betalats
• kostnadsdrivande poster utan resultat
• eventuella avvikelser från budget eller beslutsordning

5. Kommunikations- och informationsgivning

• korrektheten i rapporter och pressmeddelanden
• eventuella utelämnade negativa fakta
• eventuella muntliga avvikelser från offentlig information

AKTIEÄGARES RÄTT ATT ERHÅLLA UPPLYSNINGARAktieägare i Bolaget har vid stämman, om styrelsen anser att det kan ske utan väsentlig skada för Bolaget, rätt till upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen (dvs den frågerätt som följer av 7 kap. 32 och 57 §§ aktiebolagslagen).

HANDLINGAR INFÖR STÄMMANSamtliga handlingar enligt aktiebolagslagen kommer att finnas tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats www.novakand.com. Handlingarna kan sändas med e-post till de aktieägare som begär det och uppger sin e-postadress. Handlingarna kommer dessutom att finnas tillgängliga på stämman.

BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTERFör information om hur dina personuppgifter behandlas, vänligen se:https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf.

_____________

Stockholm i mars 2026Novakand Pharma AB (publ)Styrelsen

Bifogade filer

Kallelse Novakand EGM 260415