Analysguiden

Första intryck Eastnine: Förvärvet av The Bridge har slutförts

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Eastnine har slutfört förvärvet av The Bridge för 285 MEUR. Hyresintäkter och driftnetto minskade marginellt under kvartalet, medan förvaltningsresultatet ökade tack vare valutaeffekter. Förvärvet väntas öka förvaltningsresultatet per aktie till 0,36 EUR under Q4 2027.

Analys

Förvärvet av The Bridge är slutfört, vilket är en betydande händelse. Trots en marginell nedgång i hyresintäkter och driftnetto under kvartalet, drevs förvaltningsresultatet upp av positiva valutafluktuationer. Den initiala belåningsgraden på 58% efter förvärvet är hanterbar, med en förväntad minskning till 55% vid utgången av 2026. Den långsiktiga potentialen i förvärvet, med en förväntad ökning av förvaltningsresultatet per aktie till 0,36 EUR under Q4 2027, är positiv, men kräver en längre tidshorisont för att realiseras.

VD-ord

Något tydligt VD-ord kunde inte identifieras i rapportunderlaget.

Nyckeltal

Hyresintäkter
15,4 (-0,5%)
Driftnetto
13,9 (-4,1%)
Förvaltningsresultat
8,5 (3,6%)
Räntenivå
4,6%
Belåningsgrad (efter förvärv)
58%
Förvärvsvärde (The Bridge)
285 MEUR

Insikter

  • • Förvärvet av The Bridge är en strategisk händelse med långsiktig potential.
  • • Kortsiktig resultatpåverkan från förvärvet är begränsad, men förväntas öka markant på sikt.
  • • Belåningsgraden är hanterbar och förväntas minska.
  • • Analysguiden anser aktien vara köpvärd.
Påverkan · Positiv · 4/10
Liten påverkan
NegativNeutralPositiv
−100+10

Hyresintäkterna sjönk marginellt till 15,4 meur (-0,5%). Högre fastighetskostnader ledde till att driftnettot sjönk till 13,9 MEUR (-4,1%). Förvaltningsresultatet steg till 8,5 meur (3,6%), drivet främst av positiva valutafluktuationer. Räntenivån steg något till 4,6% och belåningsgraden uppgår till 58% efter förvärvet, men väntas falla till 55% vid utgången av 2026. Mot slutet av kvartalet slutförde Eastnine förvärvet av The Bridge till ett underliggande fastighetsvärde om 285 meur. När väl samtliga lokaler i den fastigheten har tillrätts väntas förvaltningsresultatet under det fjärde kvartalet 2027 stiga till 0,36 eur per aktie. Substansvärdet steg till 59,38 kr och Analysguiden anser bolagets aktie fortsatt köpvärd.

Hyresintäkterna sjönk marginellt till 15,4 meur (-0,5%). Högre fastighetskostnader ledde till att driftnettot sjönk till 13,9 MEUR (-4,1%). Förvaltningsresultatet steg till 8,5 meur (3,6%), drivet främst av positiva valutafluktuationer. Räntenivån steg något till 4,6% och belåningsgraden uppgår till 58% efter förvärvet, men väntas falla till 55% vid utgången av 2026. Mot slutet av kvartalet slutförde Eastnine förvärvet av The Bridge till ett underliggande fastighetsvärde om 285 meur. När väl samtliga lokaler i den fastigheten har tillrätts väntas förvaltningsresultatet under det fjärde kvartalet 2027 stiga till 0,36 eur per aktie. Substansvärdet steg till 59,38 kr och Analysguiden anser bolagets aktie fortsatt köpvärd.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format här:

Om oss

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden – Aktiespararnas uppdragsanalysverksamhet.Läs mer här: https://www.aktiespararna.se/analysguiden

Bifogade filer

Första intryck Eastnine: Förvärvet av The Bridge har slutförts

Öppna PDF