Västra Hamnen Corporate Finance har uppdaterat sin modell för aXichem efter en genomförd emission och bokslutskommunikén för 2025. Trots nedjusterade prognoser kvarstår en positiv syn på bolagets tillväxtmöjligheter. Ett nytt produktgodkännande för mjölkkor i Brasilien öppnar nya möjligheter, men potentialen inkluderas inte i modellen förrän ett avtal presenterats.
Analys
Västra Hamnen Corporate Finance har reviderat sitt motiverade värde för aXichem till 3,07 SEK per aktie, ned från 4,26 SEK. Detta följer på en genomförd emission och en analys av bokslutskommunikén för 2025. Bolaget ser fortsatt potential i tillväxten, särskilt genom produktregistreringen för mjölkkor i Brasilien, men avvaktar med att kvantifiera detta i modellen. Förväntningar finns på att aXivite kommer att dominera omsättningen under 2026, med en förväntad marginalförbättring för aXiphen när volymerna ökar.
Insikter
• Nytt produktgodkännande för mjölkkor i Brasilien kan öppna nya marknadsmöjligheter, men effekten är ännu inte inkluderad i värderingen.
• Förväntad omsättningsförskjutning från aXivite till aXiphen under kommande år.
• Analysen är en del av Västra Hamnen Corporate Finances uppdragsanalys.
I väntan på EFSA-beslutet fortsätter etableringen av aXiphen i Brasilien
Den positiva trenden för aXivite fortsätter
Efter justeringar uppgår vårt motiverade värde till 3,07 (4,26) SEK per aktie
Vi har nu uppdaterat vår modell av aXichem efter den genomförda emissionen och med utgångspunkt i bokslutskommunikén för 2025. Vår positiva syn på bolagets tillväxtmöjligheter framöver kvarstår, trots att vi nu har justerat ner våra prognoser. Produktregistreringen för mjölkkor som erhölls i mars öppnar för nya möjligheter i landet. Vi avvaktar dock med att inkludera denna potential i vår modell tills ett konkret avtal har presenterats. Vi tror att aXivite kommer att stå för den största andelen av omsättningen under 2026, men vi förutspår ett skifte under nästkommande år. I vår prognos ingår även marginalförbättringar för aXiphen när volymerna tar fart. Vår modell kommer nu fram till ett motiverat värde om 3,07 (4,26) SEK per aktie.
Läs vår fullständiga analys här.
Om Marknadsfokus
Denna produktion är en del av tjänsten Marknadsfokus, Västra Hamnen Corporate Finance erbjudande inom uppdragsanalys.Detta är ett pressmeddelande från Västra Hamnen Corporate Finance AB. Web: vhcorp.seTwitter: @vhcorp_se (https://x.com/vhcorp_se)