BioStock

BioVal™-analys av SynActs resomelagon – tre indikationer med ett kombinerat värde om 2,9 miljarder kronor

Källa: MFN
Neutral

Sammanfattning

BioStock har publicerat en analys av SynAct Pharmas läkemedelskandidat resomelagon, som värderas till 2,9 miljarder kronor totalt för tre indikationer. Huvuddelen av värdet ligger i reumatoid artrit-projektet.

Analys

Analysen, utförd av BioStock med deras BioVal™-modell, värderar resomelagon i tre indikationer: reumatoid artrit (RA), respiratoriska virusinfektioner (RVI) och dengue. Den totala riskjusterade tillgångsvärderingen (rNPV) uppgår till 2,9 miljarder kronor efter avdrag för overhead och framtida kapitalbehov. RA-projektet utgör 86% av värdet och förbereds för fas III, medan RVI och dengue är i tidigare faser.

Nyckeltal

Total riskjusterad tillgångsvärdering (rNPV) för resomelagon
2,9 miljarder SEK
rNPV för reumatoid artrit (RA)
2,72 miljarder SEK
rNPV för respiratoriska virusinfektioner (RVI)
358 Mkr
rNPV för dengue
80 Mkr
Sannolikhet att nå marknadsgodkännande (PoS) för RA
32,3%
Sannolikhet att nå marknadsgodkännande (PoS) för RVI
20,2%

Insikter

  • • Analysen är utförd på uppdrag av SynAct Pharma och uppdaterad med Q3-siffror.
  • • BioVal™-modellen bygger på sannolikhetsestimat och branschdata.
  • • Detaljerade antaganden och beräkningsformler finns tillgängliga för användaren att själv justera.
Fundamental påverkan
Neutral

Analysen ger en uppskattning av det potentiella framtida värdet av SynAct Pharmas läkemedelskandidat resomelagon, vilket kan påverka investerares syn på bolagets framtida kassaflöden och värde.

Omfattning: 4/10Liten påverkan
0 · Ingen påverkan10 · Avgörande påverkan

Poängen visar omfattning, inte förväntad kursrörelse.

BioStock publicerar i dag en ny analys genom rNPV-plattformen BioValTM. I analysen värderas SynAct Pharmas läkemedelskandidat resomelagon i tre separata indikationer: reumatoid artrit (RA), respiratoriska virusinfektioner (RVI) och dengue. Analysen landar i en riskjusterad tillgångsvärdering (rNPV) om 2,72 miljarder kronor för RA, 358 Mkr för RVI och 80 Mkr för dengue.

BioStock publicerar i dag en ny analys genom rNPV-plattformen BioVal™. I analysen värderas SynAct Pharmas läkemedelskandidat resomelagon i tre separata indikationer: reumatoid artrit (RA), respiratoriska virusinfektioner (RVI) och dengue. Analysen landar i en riskjusterad tillgångsvärdering (rNPV) om 2,72 miljarder kronor för RA, 358 Mkr för RVI och 80 Mkr för dengue.

BioVal™ är BioStocks egenutvecklade rNPV-modell för läkemedelstillgångar. Den ger en fundamental och källbelagd värdering av enskilda tillgångar, från preklinik till lansering. Modellen bygger på sannolikhetsestimat för att nå marknaden (Probability of Success, PoS) och etablerad branschdata.

Analysen är genomförd på uppdrag av SynAct Pharma och har uppdaterats med siffrorna från bolagets delårsrapport för tredje kvartalet. Den värderar tre läkemedelsprojekt, inte hela bolaget eller dess samlade portfölj. Bolagets övriga program – polymyalgia rheumatica, idiopatisk membranös nefropati och TXP-11 – ingår inte. Värderingen för RA och RVI speglar marknaderna USA, EU27 och Storbritannien, medan värderingen för dengue avser Brasilien där bolaget har ett kommersiellt partnerskapsavtal.

Summan av de tre enskilda tillgångsvärderingarna är 3,16 miljarder kronor. Efter avdrag för bolagets overheadkostnader och kostnaden för den kapitalanskaffning som bedöms krävas för att ta projekten till marknaden, och med nettokassan tillagd, blir det sammanlagda värdet 2,90 miljarder kronor. Siffran ska inte tolkas som ett bolagsvärde och ska inte jämföras med SynActs börsvärde. Analysen är heller ingen riktkurs eller rekommendation.

Huvuddelen av värdet ligger i RA-projektet som står för 86 procent av summan av tillgångarnas rNPV. Projektet förbereds just nu för fas III, och sannolikheten att nå marknadsgodkännande (PoS) bedöms till 32,3 procent. SynAct har lämnat in en fas III-design till FDA och väntar på återkoppling i slutet av 2026 eller början av 2027.RVI-projektet värderas till 358 Mkr, med en PoS om 20,2 procent. Fas II-studien RESPIRE omfattar 96 sjukhusinlagda patienter med andningssvikt och väntas läsas ut 2027.

Dengueprojektet värderas till 80 Mkr, med en PoS om 19,8 procent. Projektet licensierades i oktober till Hipolabor Farmacêutica för Brasilien. Bolagen delar lika på vinst och utvecklingskostnader. Resultat från första delen av fas IIa-studien RESOVIR-2 väntas under 2026, och topline-resultat från hela studien under andra kvartalet 2027.

BioVal™-analysen publiceras dels som PDF-rapport, dels i BioVal™-verktyget. Skapa ett kostnadsfritt konto och se samtliga antaganden, beräkningsformler och grafiska presentationer av analysens olika delar. I BioVal™ kan du själv justera en rad antaganden i kontrollpanelen och följa hur de slår igenom på värderingen i realtid, för din egen bedömning av caset.

PDF-rapport & BioVal™-verktyget finns på https://biostock.se/2026/11/synact-pharma-resomelagon-analysis/

Följ BioStockLäs de senaste nyheterna, håll dig uppdaterad kring kommande event, ta del av BioStock Analytics fördjupande analyser och se de senaste videoinslagen! Prenumerera på våra nyhetsbrev på biostock.se/nyhetsbrev/Följ BioStock på sociala medier LinkedIn och Facebook! Om BioStock BioStock är Nordens ledande informationskanal för life science. Med fokus på bioteknik, medicinteknik, diagnostik och läkemedelsutveckling erbjuder vi dagliga nyhetsuppdateringar, djupgående analyser via BioStock Analytics, exklusiva intervjuer och innovationsdrivande nätverksevent – allt för att hålla dig uppdaterad om branschens utveckling.BioStock – Connecting Innovation & Capital.