Analyst Group

Analyst Group kommenterar utfallet i Precise Biometrics företrädesemission

Källa: MFN
Neutral

Sammanfattning

Precise Biometrics har framgångsrikt genomfört en företrädesemission som tecknades till 91%, vilket tillför bolaget 100 MSEK före kostnader. Detta säkrar kapital för integration och omstrukturering, men medför en utspädning på 45,5% för aktieägare som inte deltog.

Analys

Emissionen tillför bolaget nödvändigt kapital för att genomföra den kommunicerade integrations- och synergiplanen, vilket minskar en betydande finansiell osäkerhetsfaktor. Den höga teckningsgraden på 91% bedöms som stark, särskilt med tanke på att aktien handlades nära teckningskursen under teckningsperioden. Kapitaltillskottet ger ledningen ökad finansiell handlingsfrihet och möjliggör ett skifte i fokus från kapitalanskaffning till operativt genomförande, kommersialisering och lönsamhet. För befintliga aktieägare som inte deltog innebär emissionen dock en betydande utspädning av ägarandelen.

Nyckeltal

Teckningsgrad
91%
Tillfört kapital (före kostnader)
100 MSEK
Utspädning (icke-deltagande)
45,5%
Uppskattad nettokassa efter emission
74 MSEK

Insikter

  • • Fokus skiftar från kapitalanskaffning till operativt genomförande och lönsamhet.
  • • Den genomförda emissionen minskar en central osäkerhetsfaktor i investeringscaset.
  • • Kapitaltillskottet ger ledningen ökad finansiell handlingsfrihet och arbetsro.

Precise Biometrics AB (”Precise” eller ”Bolaget”) meddelade den 13 augusti 2026 utfallet i den företrädesemission om cirka 110,3 MSEK som styrelsen beslutade om den 20 juli 2026. Teckningsperioden avslutades den 12 augusti 2026 och emissionen tecknades till totalt cirka 91 %, varav cirka 43,5 % med stöd av teckningsrätter, cirka 3,4 % utan stöd av teckningsrätter och cirka 43,8 % genom tilldelning till parter som ingått garantiåtaganden. Teckningskursen uppgick till 0,82 SEK per aktie, varigenom Precise tillförs 100 MSEK före transaktionskostnader, där utspädningen för aktieägare som inte har deltagit uppgår till 45,5 %.

Precise Biometrics AB (”Precise” eller ”Bolaget”) meddelade den 13 augusti 2026 utfallet i den företrädesemission om cirka 110,3 MSEK som styrelsen beslutade om den 20 juli 2026. Teckningsperioden avslutades den 12 augusti 2026 och emissionen tecknades till totalt cirka 91 %, varav cirka 43,5 % med stöd av teckningsrätter, cirka 3,4 % utan stöd av teckningsrätter och cirka 43,8 % genom tilldelning till parter som ingått garantiåtaganden. Teckningskursen uppgick till 0,82 SEK per aktie, varigenom Precise tillförs 100 MSEK före transaktionskostnader, där utspädningen för aktieägare som inte har deltagit uppgår till 45,5 %.

Analyst Groups syn på utfallet

Analyst Group bedömer utfallet med 91 % teckningsgrad som starkt givet rådande marknadsförutsättningar, där Precise aktie under teckningsperioden handlades omkring teckningskursen om 0,82 SEK. När aktien kan förvärvas över marknaden till en nivå som i praktiken motsvarar teckningskursen finns begränsade incitament att teckna via teckningsrätter, eftersom investeraren kan uppnå samma exponering direkt över marknaden med bibehållen flexibilitet. Mot bakgrund av detta ser vi utfallet som ett styrkebesked, därtill tecknades cirka 3,4 % av emissionen utan stöd av teckningsrätter, vilket ses som starkt då dessa investerare valde att teckna i emissionen trots att motsvarande aktier kunde förvärvas över marknaden till i princip samma kurs.

Analyst Group estimerar att nettokassan efter emissionen och genomförda omstruktureringar uppgår till cirka 74 MSEK. Estimatet baseras på de båda bolagens nettokassa vid utgången av Q1-26, nettolikviden från emissionen efter garantikostnader, avdrag för emissions-, integrations- och omstruktureringskostnader om cirka 25 MSEK, återbetalning av bryggfinansiering inklusive ränta samt ett antagande om en burn rate om cirka 10 MSEK från utgången av Q1-26. Det innebär att Bolaget bedöms ha säkrat huvuddelen av det kapital som krävs för att genomföra den kommunicerade integrations- och synergiplanen. Givet detta anses en av de centrala osäkerhetsfaktorerna i investeringscaset reduceras, vilket medför att Bolagets fokus kan riktas om från kapitalanskaffning till genomförande, kommersialisering och lönsamhet. Kapitaltillskottet ger samtidigt ledningen ökad finansiell handlingsfrihet och arbetsro att genomföra integrationen. Därmed flyttas investerarnas fokus naturligt mot takten i synergirealiseringen och Bolagets förmåga att omsätta den större gemensamma kundbasen och det bredare erbjudandet i tillväxt och förbättrad lönsamhet.

Läs Analyst Groups kommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Precise Biometrics. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.