Analyst Group

Analyst Group kommenterar Synexos majuppdatering

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Synexo Group presenterade en stark majuppdatering med en betydande ökning av Live ARR till 6,68 MSEK (+95,9% YoY). Bruttomarginalen nådde en ny toppnivå på 75%, vilket överstiger bolagets helårsmål. Bolaget förväntas nå kassaflödespositivitet under Q2.

Analys

Synexos majuppdatering visar fortsatt stark operativ utveckling med accelererande ARR-tillväxt och förbättrad bruttomarginal. Överstigandet av Cash-EBITDA-break-even, tillsammans med nyligen säkrad finansiering och förvärvet av Deploi, stärker förväntningarna om kassaflödespositivitet under andra kvartalet. Den tillfälligt dämpade signerade ARR-tillväxten bedöms vara övergående, och bolagets organiska tillväxtmål för 2026 kvarstår.

Nyckeltal

Live ARR (%)
6,68 (+95,9% YoY)
Total kontrakterad ARR (MSEK)
10,94
Bruttomarginal (%)
75 (April: 68, 2025 avg: 62)
Churn (%)
3,3 (rullande 12m)
NRR (%)
116,1 (rullande 12m)
Cash-EBITDA Break-even (MSEK)
6,1

Insikter

  • • Förväntad kassaflödespositivitet under Q2 stärks av finansiering och förvärv.
  • • Ledningens förväntan om återaccelererad ARR-tillväxt är central för framtida utveckling.
  • • Kombinationen av passerad break-even, rekordmarginal och ARR-tillväxt stärker investeringscaset.

Synexo Group AB (publ) ("Synexo", ”Koncernen” eller "Bolaget") publicerade den 18 juni 2026 Bolagets månatliga tillväxtuppdatering (Growth metrics update) för maj månad 2026.

Synexo Group AB (publ) ("Synexo", ”Koncernen” eller "Bolaget") publicerade den 18 juni 2026 Bolagets månatliga tillväxtuppdatering (Growth metrics update) för maj månad 2026.

  • Live ARR uppgick till 6,68 MSEK, en ökning om +3,27 MSEK på tolvmånadersbasis (+95,9 %) och +0,29 MSEK jämfört med april (+4,4 % M-M).
  • Total kontrakterad ARR uppgick till 10,94 MSEK i maj, där ARR-backlogen förväntas materialiseras under de kommande tolv månaderna.
  • Bruttomarginalen uppgick till 75 % under maj, jämfört med 68 % i april och 62 % i genomsnitt under 2025. Marginalen förväntas bibehållas stabilt över Bolagets mål om >70 % för helåret 2026.
  • Churn uppgick till 3,3 % och NRR till 116,1 % på rullande tolvmånadersbasis, jämfört med 3,05 % respektive 119,4 % vid utgången av 2025. Bolagets ledningen förväntar sig att helårssiffrorna för 2026 blir i linje med helåret 2025.

Analyst Group anser sammantaget att majuppdateringen bekräftar Bolagets starka momentum och den operativa utveckling som Bolaget visat under året, där live ARR fortsätter att materialiseras enligt plan och bruttomarginalen når en ny toppnivå. Att live ARR överstiger Cash-EBITDA-break-even om 6,1 MSEK, i kombination med den nyligen säkerställda finansieringen och den förestående konsolideringen av Deploi, stärker Analyst Groups syn på att en kassaflödespositiv koncern-Cash-EBITDA under det andra kvartalet framstår som realistisk. Den något dämpade signerade ARR-tillväxten under maj bedöms vara av tillfällig karaktär givet ledningens kommunicerade förväntan om återacceleration, och Analyst Group ser fortsatt en hög affärstakt som understödjer Bolagets organiska 2026-mål om över 12 MSEK live ARR, dit Deploi adderas på toppen. Kombinationen av passerad break-even, rekordhög bruttomarginal och fortsatt hög ARR-tillväxt stärker enligt Analyst Group de fundamentala förutsättningarna i investeringscaset.

Läs Analyst Groups kommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Synexo Group. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.