Analyst Group

Analyst Group kommenterar Synexos juniuppdatering

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Synexo Group presenterar en tillväxtuppdatering för juli 2026. Live ARR ökade med 6,22 MSEK på årsbasis till 10,20 MSEK, en ökning med 156%. Bolaget rapporterar positivt EBITDA för andra månaden i rad, vilket Analyst Group ser som en bekräftelse på lönsam tillväxt.

Analys

Synexo visar fortsatt stark tillväxt i Live ARR, drivet av BaaS-segmentet. Förvärvet av Deploi integreras och bidrar till Hosting-segmentet, även om dess bruttomarginal är lägre. Två månader i rad med positivt EBITDA indikerar en vändpunkt mot lönsamhet. Analyst Group ser goda förutsättningar för fortsatt tillväxt under andra halvåret, med nästa avstämning i Q2-rapporten.

Nyckeltal

Live ARR (MSEK)
10,20
Live ARR 12-månaders tillväxt (%)
+156%
Kontrakterad ARR (MSEK)
14,46
Bruttomarginal exkl. Deploi (%)
75%
Churn (%)
3,6%
NRR (%)
122,0%

Insikter

  • • Analyst Group ser juliuppdateringen som ett kvitto på att bolagets affärsmodell nu levererar lönsam tillväxt.
  • • Två månader i följd med positivt EBITDA bekräftar en tidigare identifierad central trigger i investeringscaset.
  • • Den kommande Q2-rapporten den 20 augusti blir en viktig avstämning mot bolagets organiska 2026-mål om över 12 MSEK live ARR.

Synexo Group AB (publ) ("Synexo", ”Koncernen” eller "Bolaget") publicerade den 14 augusti 2026 Bolagets månatliga tillväxtuppdatering (Growth metrics update) för juli månad 2026.

Synexo Group AB (publ) ("Synexo", ”Koncernen” eller "Bolaget") publicerade den 14 augusti 2026 Bolagets månatliga tillväxtuppdatering (Growth metrics update) för juli månad 2026.

  • Live ARR uppgick till 10,20 MSEK, en ökning om +6,22 MSEK på tolvmånadersbasis (+156 %) och +0,06 MSEK jämfört med juni (+0,6 % M-M). BaaS-segmentet stod för 7,34 MSEK (+85 % på tolvmånadersbasis, +0,5 % M-M) och Hosting-segmentet, bestående av nyligen förvärvade Deploi, för 2,87 MSEK (+1,4 % M-M).
  • Total kontrakterad ARR uppgick till 14,46 MSEK, en ökning om +0,20 MSEK jämfört med juni (+1,4 % M-M), varav BaaS stod för 11,59 MSEK (+1,1 % M-M) och Hosting för 2,87 MSEK. ARR-backlogen förväntas konverteras till live ARR under de kommande tolv månaderna.
  • Exklusive Deploi uppgick bruttomarginalen till 75 % under juli. Bruttomarginalen inom BaaS förväntas kvarstå över målet om >70 %, medan Deploi har en bruttomarginal omkring 60-procentsnivån som kommer att rapporteras månadsvis när integrationen är slutförd.
  • Exklusive Deploi uppgick churn till 3,6 % och NRR till 122,0 % på rullande tolvmånadersbasis, där NRR fortsatt understöds av den prishöjning som genomförts i Backup Banken.
  • Koncernen levererade ett positivt EBITDA-resultat under både juni och juli, vilket markerar två månader i följd med lönsam drift.

Sammantaget anser Analyst Group att juliuppdateringen utgör ett kvitto på att Bolagets affärsmodell nu levererar lönsam tillväxt, där två månader i följd med positivt EBITDA-resultat bekräftar den vändpunkt som Analyst Group tidigare lyft fram som en central trigger i investeringscaset. Med en organisk verksamhet över break-even, Deploi konsoliderat och en kontrakterad ARR-bas om 14,46 MSEK ser Analyst Group goda förutsättningar för fortsatt lönsam tillväxt under det andra halvåret, där den kommande Q2-rapporten den 20 augusti utgör nästa avstämningstillfälle mot Bolagets organiska 2026-mål om över 12 MSEK live ARR.

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Synexo Group. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.