Analyst Group

Analyst Group kommenterar Neovicis Q2-rapport

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Analyst Group bedömer att Neovici visar tydlig operationell hävstång i Q2-26 med 78% Y-Y tillväxt och minskande absoluta kostnader, vilket resulterar i ett justerat EBITDA om 11,6 MSEK (-9,6 MSEK). Resultatförbättringen överstiger omsättningstillskottet, vilket understryker affärsmodellens skalbarhet. ARR var oförändrat Q-Q men förväntas öka under H2-26.

Analys

Neovici visar en stark operationell hävstång där resultatförbättringen överstiger omsättningstillväxten, vilket bekräftar investeringstesen om skalbarhet. Licensintäkter drev tillväxten, medan ARR var stabil Q-Q, med förväntad ökning under andra halvåret. Integrationen av Cosmoz och Wraptech har potential men syns ännu inte i siffrorna. Bolaget har en god kassa för fortsatta tillväxtinitiativ.

VD-ord

Något tydligt VD-ord kunde inte identifieras i rapportunderlaget.

Nyckeltal

Tillväxt Y-Y
78%
Justerat EBITDA
11,6 MSEK (-9,6 MSEK)
Omsättningstillskott Y-Y
20,6 MSEK
ARR
86,3 MSEK
Pro forma-kassa
ca 27 MSEK

Insikter

  • • Resultatförbättringen på ca 21 MSEK Y-Y överstiger omsättningstillskottet om 20,6 MSEK, vilket indikerar stark operationell hävstång.
  • • Potential i integrationen av Cosmoz och Wraptech som ännu inte avspeglas i redovisade siffror.
  • • ARR-utvecklingen, nya kundavtal och progression inom Cosmoz samt Wraptechs orderingång är viktiga framtida bevakningsområden.
Påverkan · Positiv · 6/10
Materiell påverkan
NegativNeutralPositiv
−100+10

Neovici Holding AB ("Neovici" eller "Koncernen") publicerade den 31 augusti 2026 Koncernens delårsrapport för det andra kvartalet 2026.

Neovici Holding AB ("Neovici" eller "Koncernen") publicerade den 31 augusti 2026 Koncernens delårsrapport för det andra kvartalet 2026.

Sammanfattningsvis anser Analyst Group att Neovici under Q2-26 levererar det tydligaste kvittot hittills på den operationella hävstången i affärsmodellen, där en tillväxt om 78 % Y-Y i kombination med en kostnadsbas som minskar i absoluta tal resulterar i ett justerat EBITDA-resultat om 11,6 MSEK (-9,6). Att resultatförbättringen om ca 21 MSEK Y-Y därmed överstiger hela omsättningstillskottet om 20,6 MSEK understryker den skalbarhet som utgör kärnan i investeringstesen. Licensintäkten om 20 MSEK svarade för merparten av tillväxten, vilket förklarar att ARR om 86,3 MSEK var i praktiken oförändrat Q-Q. Vi bedömer att detta primärt speglar att industrikundens utrullning ännu inte fått fullt genomslag, och estimerar ett gradvis tillskott under H2-26 om 5,4–7 MSEK på årsbasis vid full drift. Därtill utgör den genomförda hybridimplementationen en teknisk referens som kan replikeras inom den befintliga primärkundsbasen, samtidigt som sammanlänkningen av Cosmoz beslutslager med Wraptechs installerade bas om ca 1 000 retailkunder på längre sikt bedöms kunna utvecklas till en betydande värdedrivare, om än ännu utan avtryck i redovisade siffror. Med en pro forma-kassa om ca 27 MSEK bedöms Bolaget därtill vara väl rustat att kapitalisera på detta genom fortsatta tillväxtinitiativ. Framgent utgör ARR-utvecklingen på kvartalsbasis, nya primärkundsavtal, progressionen inom Cosmoz Basic samt Wraptechs orderingång inom ESL centrala faktorer att bevaka för att gradvis nå uthållig lönsamhet på helårsbasis.

Läs Analyst Groups kommentar på rapporten här

Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Neovici. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.