Analyst Group

Analyst Group Comments on Nosa Plugs’ Q3 Report

Källa: MFN
Neutral

Sammanfattning

Nosa Plugs Q3-rapport överträffade Analyst Groups förväntningar på omsättning och EBITDA, men bolaget drar tillbaka sina finansiella mål för 2026 på grund av förseningar.

Analys

Q3 visade stark omsättningstillväxt om 180% och EBITDA om 1,8 MSEK, båda över Analyst Groups estimat. Tillväxten drevs av B2B i Norden och Nozoil. Samtidigt överger bolaget sina finansiella mål för 2026, främst p.g.a. förseningar av tekniska filer och leveranser till Mellanöstern, samt svagare utveckling för Smell Training. Analyst Group bedömer dock att förseningarna är temporära och att deras egna, redan lägre, helårsprognoser fortfarande är uppnåeliga.

VD-ord

Något tydligt VD-ord kunde inte identifieras i rapportunderlaget.

Nyckeltal

Omsättningstillväxt Q3
180%
EBITDA Q3
1,8 MSEK
Finansiella mål 2026
Överges

Insikter

  • • Analyst Group bedömer att förseningarna är temporära.
  • • Analyst Groups egna helårsprognoser, som redan var lägre än bolagets tidigare mål, bedöms fortfarande vara uppnåeliga.
Fundamental påverkan
Negativ

Att bolaget överger sina finansiella mål för 2026 skapar osäkerhet kring framtida intäkter och lönsamhet, trots starka kvartalsresultat.

Omfattning: 5/10Materiell påverkan
0 · Ingen påverkan10 · Avgörande påverkan

Poängen visar omfattning, inte förväntad kursrörelse.

Nosa Plugs AB (“Nosa Plugs” or “the Company”) published its interim report for the third quarter of 2026 on November 6, 2026.

Nosa Plugs AB (“Nosa Plugs” or “the Company”) published its interim report for the third quarter of 2026 on November 6, 2026.

The following are some of the points we have chosen to highlight in connection with the report:

  • Revenue growth of 180%, above our expectations
  • B2B sales grew by 46%, driven by the Nordics
  • EBITDA amounted to SEK 1.8m, above our estimate of SEK 0.9m
  • The gross margin amounted to 63%, impacted by product mix
  • Nosa Plugs abandons its financial targets for 2026

In summary, Analyst Group assesses that Nosa Plugs delivered a Q3-26 report that exceeded our expectations, with revenue growth of 180% and EBITDA of SEK 1.8m, driven by strong development within B2B in the Nordics, the start of the winter season for Nozoil and continued tight cost control. The gross margin of 63% was slightly lower than expected due to product mix but is expected to strengthen gradually as the technical file for Nozoil is completed. At the same time, the Company abandons its financial targets for 2026, primarily due to the delay of the technical file, delayed deliveries to the Middle East and weaker development for Smell Training, where the first two are assessed to be mainly a matter of timing. Our full year estimate of SEK 42.7m in revenue and a 10% EBITDA margin was already below the Company’s previous target, and given the outcome in the quarter, we continue to assess it as achievable.

Read Analyst Group’s comment here (ENG & SV)

About Analyst Group: One of Sweden's leading equity research boutiques with focus on small and medium-sized listed companies.Read more about Analyst Group This is a press release from Analyst Group regarding the publication of a comment on Nosa Plugs. Readers may assume that Analyst Group has received compensation for making the comment. The Company has not been given an opportunity to influence the parts where Analyst Group has had opinions about the Company, future valuation or anything else that could be considered a subjective assessment.