Analysguiden

ANALYS VNV Global: Operativ styrka möter en värderingpress

Källa: MFN
Negativ

Sammanfattning

VNV Globals substansvärde minskade med 25,2% på årsbasis till 34,20 SEK, med en rabatt på 46%. Portföljbolaget Voi visade stark operativ tillväxt (+53% intäkter, +89% EBITDA) och laddar för börsnotering.

Analys

Trots stark operativ utveckling i portföljbolaget Voi, tyngdes VNV Global av lägre multiplar, nedskrivningar och valutaeffekter, vilket ledde till ett betydande fall i substansvärdet. Analysguiden upprepar sitt motiverade värde på 22,30 kr, vilket indikerar en fortsatt stor rabatt jämfört med det rapporterade substansvärdet.

VD-ord

Något tydligt VD-ord kunde inte identifieras i rapportunderlaget.

Nyckeltal

Substansvärde (SEK)
34,20
Substansvärde (MUSd, årsbasis)
-25,2%
Substansvärde (MUSd, sekventiellt)
-4,7%
Substansrabatt
46%
Voi intäkter
+53%
Voi EBITDA
+89%

Insikter

  • • Trots Voi:s starka prestation, tynger andra faktorer VNV Globals substansvärde.
  • • Analysguiden upprepar sitt motiverade värde, vilket indikerar en fortsatt stor rabatt.
  • • Portföljbolagets potentiella börsnotering kan vara en framtida katalysator.
Fundamental påverkan
Negativ

Substansvärdet har minskat markant, vilket indikerar en försämring av VNV Globals underliggande tillgångar.

Omfattning: 4/10Liten påverkan
0 · Ingen påverkan10 · Avgörande påverkan

Poängen visar omfattning, inte förväntad kursrörelse.

VNV Globals större portföljbolag levererade en stark operativ utveckling, men lägre multiplar, nedskrivningar och valuta vägde tyngre. Substansvärdet föll till 439,1 musd (-25,2% på årsbasis och -4,7% sekventiellt). I svenska kronor uppgick substansvärdet till 34,20 kronor. Substansrabatten vid utgången av det tredje kvartalet landade på 46%. Voi växte starkt med +53 % intäkter och +89 % ebitda. Portföljbolaget laddar för en börsnotering under nästa år. Analysguiden upprepar motiverat värde 22,30 kr.

VNV Globals större portföljbolag levererade en stark operativ utveckling, men lägre multiplar, nedskrivningar och valuta vägde tyngre. Substansvärdet föll till 439,1 musd (-25,2% på årsbasis och -4,7% sekventiellt). I svenska kronor uppgick substansvärdet till 34,20 kronor. Substansrabatten vid utgången av det tredje kvartalet landade på 46%. Voi växte starkt med +53 % intäkter och +89 % ebitda. Portföljbolaget laddar för en börsnotering under nästa år. Analysguiden upprepar motiverat värde 22,30 kr.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format här:

Om oss

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden – Aktiespararnas uppdragsanalysverksamhet.Läs mer här: https://www.aktiespararna.se/analysguiden

Bifogade filer

ANALYS VNV Global: Operativ styrka möter en värderingpress

Öppna PDF