Analysguiden

ANALYS Coor: En mindre tillbakagång

Källa: MFN
Neutral

Sammanfattning

Coor redovisade en blandad Q2-rapport med minskande omsättning och sänkta prognoser. Trots detta ökade justerat EBITA och kassaflödet var starkt. Framtida tillväxt förväntas drivas av Sverige och Norge.

Analys

Coor uppvisade en svagare omsättning än väntat i Q2, med en nedgång på 2,5 procent, främst driven av kontraktsförluster i Danmark. Den organiska försäljningen minskade med 3,3 procent. Positivt var dock en stabil utveckling i Sverige med 3 procents organisk tillväxt samt en ökning av justerat EBITA med 3 procent till 170 mkr. Kassaflödet beskrivs som starkt. Bolaget sänker sina prognoser med 2–4 procent och ser fortsatt svaghet i Danmark, medan Sverige och Norge förväntas driva framtida tillväxt.

Nyckeltal

Net Sales (%)
3 118 (-2,5%)
Organic Sales Growth (%)
-3,3%
Adjusted EBITA (%)
170 (+3%)
Outlook Change (%)
-2–4%

Insikter

  • • Geografisk obalans i tillväxten, med Danmark som en tydlig svaghet.
  • • Sänkta prognoser indikerar en revidering av framtida förväntningar.
  • • Aktien handlas till en rimlig multipel (13x årets rörelseresultat) efter kursnedgången.

Coor redovisade en blandad Q2-rapport där omsättningen föll 2,5 procent till 3 118 mkr, under prognos. Organiskt minskade försäljningen med 3,3 procent, främst till följd av kontraktsförluster i Danmark. Sverige utvecklades däremot stabilt med 3 procents organisk tillväxt. Justerat EBITA ökade 3 procent till 170 mkr och kassaflödet var starkt. Framåt väntas Sverige och Norge driva utvecklingen, medan Danmark förblir svagt. Prognoserna sänks 2–4 procent. Efter kursnedgången handlas aktien kring 13 gånger årets rörelseresultat, vilket bedöms som rimligt.

Coor redovisade en blandad Q2-rapport där omsättningen föll 2,5 procent till 3 118 mkr, under prognos. Organiskt minskade försäljningen med 3,3 procent, främst till följd av kontraktsförluster i Danmark. Sverige utvecklades däremot stabilt med 3 procents organisk tillväxt. Justerat EBITA ökade 3 procent till 170 mkr och kassaflödet var starkt. Framåt väntas Sverige och Norge driva utvecklingen, medan Danmark förblir svagt. Prognoserna sänks 2–4 procent. Efter kursnedgången handlas aktien kring 13 gånger årets rörelseresultat, vilket bedöms som rimligt.

Ladda ner och läs den fullständiga analysen i PDF-format här:

Om oss

Detta är ett pressmeddelande från Analysguiden – Aktiespararnas uppdragsanalysverksamhet.Läs mer här: https://www.aktiespararna.se/analysguiden

Bifogade filer

ANALYS Coor: En mindre tillbakagång

Öppna PDF