Tellusgruppen (”Tellusgruppen” eller ”Koncernen”) är en diversifierad utbildningskoncern, med primärt fokus på för- och grundskola samt utbildningsresurser. Efter en intensiv expansionsfas mellan åren 2019–2023, under vilken 13 nya skolenheter etablerades, har Koncernen under åren 2024-2025 fokuserat på att fylla befintlig kapacitet. Detta har resulterat i stark elevtillväxt och stigande beläggningsgrad, vilket i sin tur återspeglas i ett förbättrat justerat EBITA-resultat som ökat från 9,3 MSEK år 2023 till 28,4 MSEK år 2025, motsvarande en marginalexpansion från 2,3 % till 5,4 %.

Med en justerad Nd/EBITDA om 0,9x LTM skapas därutöver finansiellt utrymme för fortsatta tillväxtsatsningar samt selektiv konsolidering i en fragmenterad marknad. Genom en Sum-of-the-Parts-värdering av Koncernens segment härleds ett motiverat nuvärde om 8,8 (7,8) kr per aktie i ett Base scenario, baserat på en implicit EV/EBITA-multipel om 6,7x på 2026 års estimerade EBITA-resultat om ca 31 MSEK.

Läs Analyst Groups rapportkommentar här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Tellusgruppen. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.