Analyst Group

Aktieanalys på Tellusgruppen - Accelererande tillväxt och stärkt balansräkning

Källa: MFN
Positiv

Sammanfattning

Analyshuset Analyst Group publicerar en aktieanalys på Tellusgruppen. Rapporten framhåller accelererande tillväxt och en stärkt balansräkning. Ett motiverat nuvärde om 10,2 kr per aktie anges i ett Base scenario.

Analys

Tellusgruppen bedöms ha fortsatt utrymme för konsolidering på en fragmenterad marknad, drivet av en balanserad kapitalallokeringsstrategi med utdelning och förvärv. Koncernen har uppvisat en årlig tillväxttakt (CAGR) om cirka 25% sedan 2019, med gradvis förbättrad lönsamhet. En justerad nettoskuld/EBITDA om 0,5x och en nyligen refinansierad skuld till lägre ränta stärker den finansiella ställningen.

Nyckeltal

CAGR sedan 2019
ca 25%
Justerad Nd/EBITDA exkl. IFRS 16 LTM
0,5x
Estimerat EBIT 2026
35 MSEK
Motiverat nuvärde Base scenario
10,2 kr (9,8)

Insikter

  • • Analysen indikerar potential för ytterligare konsolidering på en fragmenterad marknad.
  • • EV/EBIT-multipel om 5,8x på 2026 års estimat används för värdering.
  • • Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren.

Tellusgruppen (”Tellusgruppen” eller ”Koncernen”) är en diversifierad utbildningskoncern, huvudman för 28 förskolor och åtta grundskolor, med kompletterande verksamhet inom bl.a. modersmålsundervisning, vikarieförmedling samt måltids- och servicetjänster. Koncernen har vuxit med en CAGR om ca 25 % sedan år 2019, såväl organiskt som via förvärv, samtidigt som lönsamheten gradvis stärkts av en stigande beläggningsgrad och skalfördelar genom de centrala stödfunktionerna. Med en balanserad kapitalallokeringsstrategi, innefattande utdelning och selektiva förvärv, en justerad Nd/EBITDA exkl. IFRS 16 om 0,5x LTM samt en nyligen refinansierad skuld till lägre ränta, bedöms Koncernen ha fortsatt utrymme för konsolidering på en fragmenterad marknad. Med en applicerad EV/EBIT-multipel om 5,8x på 2026 års estimerade EBIT-resultat om 35 MSEK härleds ett motiverat nuvärde om 10,2 kr (9,8) per aktie i ett Base scenario.

Tellusgruppen (”Tellusgruppen” eller ”Koncernen”) är en diversifierad utbildningskoncern, huvudman för 28 förskolor och åtta grundskolor, med kompletterande verksamhet inom bl.a. modersmålsundervisning, vikarieförmedling samt måltids- och servicetjänster. Koncernen har vuxit med en CAGR om ca 25 % sedan år 2019, såväl organiskt som via förvärv, samtidigt som lönsamheten gradvis stärkts av en stigande beläggningsgrad och skalfördelar genom de centrala stödfunktionerna. Med en balanserad kapitalallokeringsstrategi, innefattande utdelning och selektiva förvärv, en justerad Nd/EBITDA exkl. IFRS 16 om 0,5x LTM samt en nyligen refinansierad skuld till lägre ränta, bedöms Koncernen ha fortsatt utrymme för konsolidering på en fragmenterad marknad. Med en applicerad EV/EBIT-multipel om 5,8x på 2026 års estimerade EBIT-resultat om 35 MSEK härleds ett motiverat nuvärde om 10,2 kr (9,8) per aktie i ett Base scenario.

Läs fullständig aktieanalys här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på Tellusgruppen. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.