Analyst Group

Aktieanalys på AcuCort - Tillväxtkapital ska finansiera vägen till USA

Källa: MFN
Negativ

Sammanfattning

Analyst Group publicerar en aktieanalys på AcuCort AB. En emission om ca 70 MSEK ska finansiera bolagets expansion mot USA-lansering och positivt kassaflöde 2028. Värderingen sjunker till 0,67 kr per aktie p.g.a. utspädning.

Analys

Analyst Group bedömer AcuCort AB:s expansionsplaner och finansiering. En emission om cirka 70 MSEK, som är säkerställd till 75%, ska finansiera bolagets väg mot en amerikansk lansering och positivt kassaflöde under andra halvåret 2028. Kommande triggers inkluderar en NDA-inlämning under Q4-26, registreringsansökan i Kanada och en första order från Glenmark under H1-27. En DCF- och rNPV-värdering ger ett riskjusterat nuvärde om 0,67 kr per aktie i ett Base scenario, vilket primärt är en mekanisk effekt av emissionens utspädning.
Se relaterad nyhet

VD-ord

Något tydligt VD-ord kunde inte identifieras i rapportunderlaget.

Nyckeltal

Riskjusterat nuvärde (Base scenario)
0,67 kr
Emission
ca 70 MSEK
Säkerställd emission
ca 75%
Estimerat positivt kassaflöde
H2-28

Insikter

  • • Analyshuset bedömer att bolaget har en tydlig plan för finansiering och expansion mot USA.
  • • Flera viktiga triggers identifierade för kommande 12-18 månader.
  • • Värderingen är starkt påverkad av den kommande emissionen.
Fundamental påverkan
Negativ

En ny aktieanalys med uppdaterad värdering och finansieringsplan för bolagets expansion.

Omfattning: 4/10Liten påverkan
0 · Ingen påverkan10 · Avgörande påverkan

Poängen visar omfattning, inte förväntad kursrörelse.

AcuCort AB (”AcuCort” eller ”Bolaget”) är ett läkemedelsbolag som utvecklat den innovativa munfilmen Zeqmelit®, baserad på kortisonsubstansen dexametason, för snabb och effektiv behandling av bl.a. akuta allergiska reaktioner. Produkten är godkänd samt lanserad i Norden, och under år 2027 avses Zeqmelit® lanseras på sex europeiska marknader genom Glenmark Pharmaceuticals, följt av Kanada år 2028 genom licenspartnern Kye Pharmaceuticals. Därtill planeras en avgiftsbefriad NDA-ansökan att lämnas in före årsskiftet, där ett estimerat FDA-godkännande under H2-27 skulle öppna dörren till världens största läkemedelsmarknad. Den förestående emissionen om ca 70 MSEK, säkerställd till ca 75 %, bedöms vid full teckning finansiera expansionen förbi FDA-beskedet och vidare mot estimerat positivt kassaflöde under H2-28. Kommande triggers utgörs av en NDA-inlämning under Q4-26, registreringsansökan i Kanada och en första order från Glenmark under H1-27 samt ett amerikanskt licensavtal under H2-27. Genom en DCF- och rNPV-värdering härleds ett riskjusterat nuvärde om 0,67 kr (1,03) per aktie i ett Base scenario, primärt en mekanisk effekt av emissionens utspädning.

AcuCort AB (”AcuCort” eller ”Bolaget”) är ett läkemedelsbolag som utvecklat den innovativa munfilmen Zeqmelit®, baserad på kortisonsubstansen dexametason, för snabb och effektiv behandling av bl.a. akuta allergiska reaktioner. Produkten är godkänd samt lanserad i Norden, och under år 2027 avses Zeqmelit® lanseras på sex europeiska marknader genom Glenmark Pharmaceuticals, följt av Kanada år 2028 genom licenspartnern Kye Pharmaceuticals. Därtill planeras en avgiftsbefriad NDA-ansökan att lämnas in före årsskiftet, där ett estimerat FDA-godkännande under H2-27 skulle öppna dörren till världens största läkemedelsmarknad. Den förestående emissionen om ca 70 MSEK, säkerställd till ca 75 %, bedöms vid full teckning finansiera expansionen förbi FDA-beskedet och vidare mot estimerat positivt kassaflöde under H2-28. Kommande triggers utgörs av en NDA-inlämning under Q4-26, registreringsansökan i Kanada och en första order från Glenmark under H1-27 samt ett amerikanskt licensavtal under H2-27. Genom en DCF- och rNPV-värdering härleds ett riskjusterat nuvärde om 0,67 kr (1,03) per aktie i ett Base scenario, primärt en mekanisk effekt av emissionens utspädning.

Läs den fullständiga aktieanalysen här

Om Analyst Group: Ett av Nordens främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst Group

Det här ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av kommentar på AcuCort. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa kommentaren. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.