Analyst Group

Aktieanalys på AcuCort - Intensifierade partnerdialoger

Källa: MFN
Negativ

Sammanfattning

Analyshuset Analyst Group bedömer AcuCort till 0,90 kr per aktie i ett bas-scenario, vilket är en minskning från tidigare bedömning. Intensifierade partnerdialoger och regulatoriska framsteg nämns som positiva faktorer, men kassaflödet och den framtida värderingen är centrala för aktieägarna.

Analys

Analyshuset Analyst Group har reviderat sin värdering av AcuCort till 0,90 kr per aktie (tidigare 1,10 kr) baserat på en DCF- och rNPV-modell. Bolaget fortsätter att driva partnerdialoger och regulatoriska processer, vilket ses som positivt för framtida global etablering. Den nordiska lanseringen via Unimedic Pharma fortskrider, och en potentiell NDA-ansökan till FDA under H1-26 är en viktig milstolpe. Bolagets kassa om cirka 34 MSEK bedöms vara tillräcklig för att driva dessa initiativ.

Nyckeltal

Riskjusterat nuvärde (Base scenario)
212 MSEK (259)
Värdering per aktie (Base scenario)
0,90 kr (1,1)
Kassa
ca 34 MSEK

Insikter

  • • Värderingen per aktie har minskat, vilket är en viktig signal för befintliga aktieägare.
  • • Framtida värdeskapande är starkt beroende av framgång i partnerförhandlingar och regulatoriska processer.
  • • Bolagets kassa är tillräcklig för att finansiera nuvarande strategiska initiativ fram till 2026.

AcuCort AB (”AcuCort” eller ”Bolaget”) är ett läkemedelsbolag som utvecklat Zeqmelit®, en innovativ munfilm baserad på kortisonsubstansen dexametason för snabb och effektiv behandling av akuta allergiska reaktioner. De pågående LOI-processerna med Lunatus och Glenmark Pharmaceuticals, i kombination med ett växande antal partnerdiskussioner, förstärker Bolagets position för en bredare global etablering. Parallellt fortlöper den nordiska lanseringen via Unimedic Pharma, där Zeqmelit® successivt etablerar kommersiellt fotfäste. Regulatoriskt inväntar AcuCort nästa återkoppling från FDA på den inlämnade iPSP-ansökan, vilket kan bana väg för en NDA-ansökan under H1-26. Med en kassa om ca 34 MSEK står Bolaget väl positionerat att driva såväl partnerförhandlingar som regulatoriska initiativ, vilket skapar förutsättningar för ett värdeskapande år 2026. Genom en DCF- och rNPV-värdering, med en applicerad WACC om 12,3 %, härleds ett riskjusterat nuvärde (börsvärde) om ca 212 MSEK (259) i ett Base scenario, motsvarande 0,90 kr (1,1) per aktie.

AcuCort AB (”AcuCort” eller ”Bolaget”) är ett läkemedelsbolag som utvecklat Zeqmelit®, en innovativ munfilm baserad på kortisonsubstansen dexametason för snabb och effektiv behandling av akuta allergiska reaktioner. De pågående LOI-processerna med Lunatus och Glenmark Pharmaceuticals, i kombination med ett växande antal partnerdiskussioner, förstärker Bolagets position för en bredare global etablering. Parallellt fortlöper den nordiska lanseringen via Unimedic Pharma, där Zeqmelit® successivt etablerar kommersiellt fotfäste. Regulatoriskt inväntar AcuCort nästa återkoppling från FDA på den inlämnade iPSP-ansökan, vilket kan bana väg för en NDA-ansökan under H1-26. Med en kassa om ca 34 MSEK står Bolaget väl positionerat att driva såväl partnerförhandlingar som regulatoriska initiativ, vilket skapar förutsättningar för ett värdeskapande år 2026. Genom en DCF- och rNPV-värdering, med en applicerad WACC om 12,3 %, härleds ett riskjusterat nuvärde (börsvärde) om ca 212 MSEK (259) i ett Base scenario, motsvarande 0,90 kr (1,1) per aktie.

Läs fullständig aktieanalys här

Om Analyst Group: Ett av Sveriges främsta analyshus med fokus på små och medelstora börsbolag.Läs mer om Analyst GroupDet här är ett pressmeddelande från Analyst Group angående publicering av aktieanalys på AcuCort. Läsare kan anta att Analyst Group har mottagit ersättning för att framställa aktieanalysen. Uppdragsgivaren har inte haft någon möjlighet att påverka de delar där Analyst Group har haft åsikter om Bolaget, framtida värdering eller annat som skulle kunna tänkas utgöra en subjektiv bedömning.